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    MSCI扩容在即,医药强势股最后一次下跌特征
    2019-12-04 15:40:37首页:天天财经阅读(0)评论(0)
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    今天是11月25日,经过上周五的调整,多是高位强势股补跌和科技股的集体回调,今天继续回调。

    相对于整体而言,强势股数量并不多,大多数个股本身已经低迷很长时间,在强势股的补跌中,反而表现得较为抗跌。因而在强势股集体补跌后,盘面后期几乎没有继续杀跌的动能。

    而且多是今年利多兑现后,获利盘较多和仓位调整需要带来的调整。短期利多兑现或逆转后的压力是存在的,近期白马股的调整预计对指数的影响较小,因为除了白马,其他板块获利盘非常少,即使是博弈性获利盘也较少,所以白马股调整,预计对指数冲击不会很大。而且马上临近扩容,可以多看看这部分。

    扩容即将生效,新增成分股或将最大化获益
    经过周五下跌,也有市场传闻为这周明晟扩容挖坑补涨做准备,这周还是要涨回来。明天收盘后,明晟第三次扩容即将生效,将会有500多亿资金被动入市,以往明晟扩容只是纳入大盘股,这次扩容,是将20%的中盘股纳入明晟指数体系,也就是说在即将来临的MSCI的第三次扩容中,MSCI中国指数的纳入因子从15%提升至20%;同时新增约200只A股。此次扩容有两大特点。

    第一个特点是市场里面的权重大幅提升,造就了年内规模最大的一次扩容,为A股带来的增量资金显著高于此前。

    看以往扩容的效应,在生效之前,会有资金提前布局MSCI成份股,等到了扩容的时候,会有较优的套利策略。等到扩容之后还会刺激市场,MSCI纳入因子每次提升一个月后,北上资金净流入的规模不断提升,第二次纳入后净流入近700亿元,远超首次的近400亿元。

    第二个特点是会利好市场上新增的成分股,现在市场新增纳入的A股,有九成以上为中盘股,从比例上看,纳入因子一次性提升能达到20%。而这些新增成分股当中,多数是医药、、计算机等行业。从资金角度分析,看之前扩容的效果,增量资金可能布局的大盘股或集中在、银行、电子、非银、医药等行业;并可能以低估值、现金流充沛的蓝筹龙头企业为主。对于新纳入的中盘股而言,医药、计算机、电子等或成为有望吸增量资金的行业。


    来看看今天市场板块情况。

    南方需求增长,水泥版块走强
    上午水泥板块迅速走强,、涨逾4%,、、、、、等涨逾2%。

    从市场需求来看,南方需求很不错,比较稳定,目前华东、华中、华南地区产销率在95-100%,延续旺季行情;8月底以来,南方区域价格上涨100-150元/吨,两广、两湖、江西、福建等地价格已超去年同期,这与市场普遍认为Q4价格难超去年同期不同,后期部分区域价格仍将推涨,龙头企业全年业绩有望上修。目前龙头企业估值普遍在6-7倍,随着水泥企业盈利中枢及稳定性提升,资产负债表进一步修复,市场里面高分红背景下板块会有一波估值修复时期。

    四季度回暖,中字头版块活跃
    今天中字头板块表现活跃,涨4%,、、、等全线活跃。

    已经四季度了,这个时候是建筑企业拿单成绩验收期以及回款加速期,个企经营效率通常比其他季度高一些,而且现在上游原材料价格持续上涨,头部公司议价能力相对较强,加之专项债等资金率先支持重大项目,可以多看看重点央企央企、、、这类企业,还可以看看基建类其他细分领域的个股,比如装修领军企业,设计公司、,装配式标的、。

    最近强势股补跌,固然有涨幅较大原因,但从过去经验来看,应该属于最后一跌特征,为明年行情跌出空间也是好事。蓝筹在底部,大盘整体下跌空间不大。
    特别声明:文章内容仅供参考,不造成任何投资建议。投资者据此操作,风险自担。
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